李三刀看到济公，先是一愣，随即认出这是大名鼎鼎的济颠活佛，脸色瞬间变得惨白，手里的匕首都差点掉在地上。他强装镇定地说道：“济……济师父，这是我跟胡三之间的私事，跟您没关系，您还是别插手了。”济公走到庙中央，蒲扇一摆，语气威严：“路见不平，拔刀相助，是出家人的本分。你在杭州城里欺压百姓，强取豪夺，还绑架孤儿威胁他人，作恶多端，今天我就替天行道，好好教训教训你！”
李三刀知道济公神通广大，自己不是对手，但事已至此，只能硬着头皮上。他大喊一声：“兄弟们，给我上！杀了这和尚，赏银一百两！”十几个手下被赏银冲昏了头，挥舞着刀枪就朝济公冲了过来。济公不慌不忙，轻轻挥动蒲扇，几道金光射出，那些手下瞬间就被定在原地，动弹不得，手里的刀枪“哐当”落地。李三刀见状，吓得魂飞魄散，转身就想跑。济公蒲扇一指，一道无形的气劲就缠住了他，让他像被绳子捆住似的，动弹不得。他挣扎着想要挣脱，却怎么也动不了，只能眼睁睁地看着济公走到他面前。
胡三趁机冲过去，解开孩子们身上的绳子，把他们紧紧护在身后。孩子们看到胡三，纷纷扑进他怀里，哭着喊“胡大叔”。济公走到李三刀面前，看着他惊恐的眼神，冷冷地说：“你这恶贼，作恶多端，今日饶不得你！”说完嘴里念念有词，咒语刚落，李三刀就发出一声凄厉的惨叫，身体开始剧烈抽搐，身上的衣服被撑破，体型也在不断缩小，最终变成了一只大老鼠——这老鼠比普通老鼠大了好几倍，身上长满了黑毛，眼睛贼溜溜的，正是一只修炼成精的老鼠精。济公从怀里摸出一个紫金钵，念了几句咒语，那只大老鼠就被一股吸力吸进了钵里。“这孽畜作恶多端，就让它在紫金钵里受三年苦，好好反省反省。”济公说完，把紫金钵收进怀里。
原来这李三刀本是山神庙附近的一只老鼠精，修炼了五百年才化为人形。化形后不仅没有行善积德，反而凭借着自己灵活的身手和狡猾的心思，在城里作恶多端，打家劫舍，还收了一群地痞流氓当手下，成为了杭州城里的一大祸害。官府也曾多次想要捉拿他，却都被他凭借着对地形的熟悉和过人的狡猾逃脱了。济公早就听说了这只老鼠精的恶行，一直想找机会收拾他，这次正好借着胡三的事将他擒获。
危机彻底解除，胡三带着孩子们跪在济公面前，重重地磕了几个头，眼泪止不住地往下流：“多谢师父救命之恩！要是没有师父，我和孩子们今天就都没命了！”济公伸手将他们扶起来，摸了摸最小的那个孩子的头，温和地说：“不用谢我，要谢就谢你自己。你虽然差点犯了错，但心里始终惦记着孩子们，没有彻底沦为恶徒，这才是你们能化险为夷的根本原因。”
经过这件事，胡三彻底醒悟了。他明白靠偷东西不仅不能长久，还会惹来杀身之祸，只有靠自己的双手堂堂正正赚钱，才能心安理得地活下去。他更加用心地经营自己的小摊，每天天不亮就去进货，晚上收摊后还要给孩子们洗衣做饭、教他们认字。渐渐地，他的生意越来越红火，不仅能养活自己和孩子们，还攒下了一些积蓄。后来，他用攒下的钱在城里租了一间宽敞的房子，让孩子们有了更好的居住环境。他还请了一位私塾先生，送几个大点的孩子去读书，希望他们将来能做个有文化、有出息的人。
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