26-2-12，周四，早上好！
美股三大指数收跌，存储概念股、金属与采矿板块涨幅居前，闪迪涨超10%，美光科技涨近10%。
今年市值增幅超过10%的行业：
资金始终会在这些行业里折腾，昨天文化影视调整，有色、化工就顶上了，今天会不会是半导体来？
2月首周的数据大家也看到了，变动幅度数据看着很漂亮，但实际日均销量只有4万出头，只是没那么差。
1月的销量数据看车企报出来的环比跌幅不小，但中汽研的数据同比是轻微增加的。北汽蓝谷分析（26-2-11）乘联会2月首周数据的影响？
汽车整车，我们看昨天的分析就知道，年产能比去年的销量多出1100万辆，去年销量才3400万辆，补贴政策就能提振车市么？就算销量维持，这1100万辆的闲置产能也还是闲置的，供过于求的状况靠“反内卷”的宣传能解决？
汽车整车的未来只有智能化能形成新的消费需求，现在也就鸿蒙智行和其他品牌的高端车型可以让车主体验到智能汽车带来的改变，但这些还不足以刺激出新的消费需求。
只有L3对私商业落地。
这个话题其实我都说出了祥林嫂的味道，但估计最快也得二季度。
不是说L3对私商业政策落地，消费需求的变化就会立竿见影，这谁敢打包票？但不落地，机会都没有。
车企大部分都在盈利，谁去产能，坚持下来的就赚大便宜，谁愿意去产能？去产能是不可逆的。
如果不开启智能汽车时代，去燃油车的产能，他们还是下不了决心，今年2月首周，燃油车产量还大幅增加了。
这是乘联会昨天的数据。
所以，短期整车销售的数据没什么好期待的，今年车企的业绩大概率也很难看，燃油车销量能起来，大家觉得靠什么？难道靠技术？
只能靠降价的，那销量起来会不会越卖越亏？
这些也是乘联会昨天的数据。
但现在基本面的情况会不会影响到汽车整车A股的走势呢？
这才是关键，我一直强调的都是基本面的变化不能想当然地认为就是A股市场的变化，基本面和市场最终方向上会统一，但过程总是偏离的。
整车的走势要看市场本身。
比亚迪：
比亚迪从去年5月的高点到现在跌去30%，合计181个交易日，昨天刚刚确认上涨趋势。
赛力斯：
赛力斯只跌了89个交易日，但跌幅也是30%，还在下跌趋势。
北汽蓝谷：
北汽蓝谷也还在下跌趋势，高点到现在122个交易日，跌幅小很多，-9%。
汽车整车：
去年的高位下来115个交易日，跌幅-12%，这么看北汽蓝谷在整车板块里也算表现好的，但最好还是江淮汽车，乘用车里唯一的一家昨天能靠近去年前高的股票，整车里的“三好学生”。
这些才是汽车整车股的市场现状，指数刚回到上涨趋势，从今年来说，资金应该说还在选择，结束了1月份持续流出的状况，但能不能反包市值的年内高点，回到资金流入的状态，这个要观察。
现在我们其实就可以借助汽车整车市值的变化来准确地判断资金流入和流出的状况：
汽车整车市值如果突破年内高点亿元，我们就可以确认资金流入，相反，如果市值跌破亿元，就可以确认资金流出。
如果市值一直在这个区间波动变化，那别指望整车板块有什么行情，也不用过于担心会出现大幅的杀跌。
市值不创新高就不会形成新的资金流入，不创新低，也不会出现新的资金流出，有这个标准，基本就知道资金对汽车整车行业的态度。
我觉得资金更关注的并不是车企的基本面、营收和业绩，这些都是明牌，都知道现状不好，燃油车和新能车的现状就是两败俱伤。
资金关注的也是L3政策的推广情况，关注智能汽车时代什么时候能开启。
但资金能不能提前预判到政策落地的节奏，这就很难猜了，但他们的身体始终是诚实的，会体现在汽车整车的市值变化上。
其实，L3基本确认是2026年的事情，而且去年12月也已经落了两张牌照，虽然只是对公营运的。
但人心就是如此，哪怕还有3个月，甚至1个月，这日子都会让人觉得度日如年，看不得跌。。。
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